9 Novembre 2021

(Teleborsa) – Gli effetti della crisi sono stati severi e asimmetrici, ma nel complesso le PMI italiane si sono dimostrate resilienti rispetto all’onda d’urto della pandemia. Entro il 2022 torneranno oltre i livelli pre-Covid, ma sarà necessario accelerare in modo strutturale il ritmo di crescita, sfruttando il PNRR e concentrando le risorse sulle imprese a maggiore potenziale di crescita. Questa la fotografia scattata dal Rapporto Cerved PMI 2021.I dati del rapporto indicano che i ricavi sono scesi fra il 2019 e 2020 dell’8,8%, con effetti più intensi per le piccole imprese (-9,2% per quelle con 10-50 addetti). La redditività lorda è calata del 14%, con punte del 67% per quelle che hanno subito gli impatti più intensi del Covid. Più che raddoppiato il numero di PMI che ha chiuso l’esercizio in perdita, dal 16% del totale nel 2019 al 33% nel 2020. Le PMI hanno superato velocemente i problemi di liquidità, con la quota di fatture non pagate che a giugno 2021 (26%) è risultata addirittura più bassa rispetto al periodo pre-Covid (28%). I fallimenti sono su livelli storicamente bassi, ma il rischio di default delle PMI è comunque aumentato, con circa 44 miliardi di debiti finanziari nei bilanci di imprese fragili (22 miliardi nel 2019). Il rischio rimane alto soprattutto nei settori piu’ colpiti dalla pandemia, in cui i mancati pagamenti rimangono a livelli critici: a giugno 2021, 80% di fatture non saldate per le fiere e convegni, 70% per la cinematografia, 56% per le agenzie di viaggio, 44% per gli alberghi a fronte di una media del 26%.”Nonostante questo shock, con cali dei ricavi che hanno toccato punte del 60% nei comparti turismo e ospitalità – ha spiegato Andrea Mignanelli, amministratore delegato di Cerved – le PMI hanno dimostrato una buona tenuta finanziaria. Sono stati decisivi provvedimenti emergenziali, come i prestiti garantiti e le moratorie, e la fase di rafforzamento patrimoniale che ha preceduto il Covid”. “Secondo le nostre analisi – ha proseguito -, entro il 2022 torneranno ai livelli del 2019, ma già prima del Covid la produttività era stagnante e i tassi di crescita bassi. E’ necessario rafforzare con capitali le imprese con buone prospettive ma in difficoltà finanziaria, mirando a finanziare i processi di trasformazione digitale e sostenibile”. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – La pandemia si è concretizzata in una crisi eccezionale, che ha prodotto una “risposta altrettanto eccezionale” dei responsabili politici e delle autorità monetarie. In questo quadro, la vigilanza europea ha fatto sì che, a differenza dell’ultima crisi, le banche agissero da ammortizzatori, piuttosto che da amplificatori della crisi economica. Ora che la ripresa è in corso, la vigilanza sta monitorando il profilo di rischio delle banche, ma per prosperare nel mondo post-pandemia, le banche devono anche abbracciare i cambiamenti che la pandemia ha innescato ed affrontare le grandi sfide della digitalizzazione e dei cambiamenti climatici.E’ quanto affermato dalla Presidente della BCE Christine Lagarde nel suo discorso al 4° Forum della Supervisione bancaria, dove ha parlato della crisi pandemica, dei risultati raggiunti dalla supervisione bancaria e delle sfide future del settore.La vigilanza bancaria europea – ha sottolineato – si è rivelata preziosa per la risposta alla crisi pandemica in tre modi. Innanzitutto, ha assicurato la resilienza del sistema bancario ancor prima dello scoppio della crisi, facendo salire i coefficienti patrimoniali core da circa il 12% a oltre il 15% e riducendo le sofferenze di circa il 50%. In secondo luogo, la vigilanza europea ha sfruttato le solide posizioni finanziarie delle banche per sbloccare i prestiti in tutta l’unione bancaria di quasi 250 miliardi, fra marzo e maggio 2020, quando l’economia ne aveva urgente bisogno, sospendendo il pagamento dei dividendi per garantire che il capitale non defluisse dal settore bancario, ma fosse invece utilizzato per sostenere l’economia e assorbire le perdite (le banche che non hanno distribuito dividendi hanno aumentato gli impieghi di circa il 2,4% e gli accantonamenti di circa il 5,5%). Il terzo modo in cui la vigilanza europea ha avuto successo è stato garantire la coerenza di queste misure in tutto il settore bancario.”Attraverso queste azioni, la vigilanza europea è stata decisiva per scongiurare un esito molto peggiore per l’economia”, ha affermato la Presidente della BCE, aggiungendo che si è anche dimostrato che “le riforme seguite alla crisi finanziaria stanno funzionando come previsto, combinando resilienza e flessibilità”. “Buffer di capitale e liquidità più elevati non hanno limitato il credito: hanno permesso alle banche di agire da ammortizzatori”, ha sottolineato la numero uno di Francoforte, aggiungendo che, oggi, “le banche stanno ora svolgendo il loro ruolo nel sostenere la ripresa economica”. “Ora dobbiamo prepararci per le sfide post-crisi”, afferma Lagarde, facendo cenno a due elementi: affrontare le conseguenze di lungo termine in termini di qualità degli asset e gestione del rischio di credito poiché le conseguenze della crisi pandemica emergeranno solo gradualmente; affrontare le sfide della trasformazione digitale e dei cambiamenti climatici che hanno inevitabilmente un impatto sulle banche.”In termini di digitalizzazione, le preferenze dei consumatori stanno cambiando rapidamente. Nuovi attori, dalle fintech alle grandi aziende tecnologiche, stanno guidando sempre più la concorrenza nel mercato dei servizi finanziari. Ciò – afferma Lagarde – crea un’opportunità per le banche dell’area dell’euro che hanno lottato con la bassa redditività e l’efficienza dei costi, per rifocalizzare i propri modelli di business”. La numero uno della BCE ha spiegato difatti che focalizzarsi sulla digitalizzazione “potrebbe consentire alle banche di raggiungere i clienti senza avere una fitta rete di filiali”, in modo da “generare rendimenti più elevati e contribuire a migliorare l’efficienza dei costi”.Anche i rischi legati ai cambiamenti climatici – ha sottolineato – richiedono anche alle banche di adattare il modo in cui operano, poiché le possibilità di default dei portafogli “più vulnerabili” potrebbero aumentare del 30% in uno scenario in cui il cambiamento climatico non venisse affrontato. “Attualmente, poche banche hanno integrato tali rischi nelle strategie o nei processi di gestione del rischio esistenti. Sono tutti ancora molto lontani dal soddisfare le aspettative di vigilanza che abbiamo esposto nella nostra Guida sui rischi legati al clima e all’ambiente”, ha notato la Presidente, aggiungendo “il tempo sta per scadere”. LEGGI TUTTO