12 Gennaio 2023

(Teleborsa) – Nel complesso, le banche europee “mantengono solidi coefficienti patrimoniali e di liquidità”. Lo afferma l’Autorità bancaria europea (EBA) nel suo Risk Dashboard aggiornato al terzo trimestre del 2022. Il coefficiente medio di Common Equity Tier 1 (CET1) è leggermente diminuito al 14,8% dal 15% del trimestre precedente su base fully loaded. “Nonostante una certa contrazione dei coefficienti CET1, le banche mantengono un notevole margine di capitale rispetto ai requisiti normativi, che può fungere da importante salvaguardia per le banche per continuare a prestare all’economia reale in tempi di difficoltà economiche”, si legge nel rapporto.La liquiditàIl Liquidity Coverage Ratio (LCR) medio ha raggiunto il 162,5% (164,9% nel secondo trimestre 2022) mentre il Net Stable Funding Ratio (NSFR) medio è rimasto al 126,9%.L’EBA prevede che la tendenza al ribasso dei coefficienti di liquidità continui a causa dei rimborsi anticipati o della scadenza delle operazioni mirate di rifinanziamento a più lungo termine (TLTRO) della BCE. “In un mercato volatile e incerto, è probabile che le banche che richiedono finanziamenti wholesale per sostituire le TLTRO o per costituire o rifinanziare le proprie riserve MREL debbano affrontare costi di finanziamento più elevati, soprattutto se sono percepite come più vulnerabili”, viene osservato.Gli NPLLe banche hanno aumentato le loro esposizioni nel terzo trimestre dell’anno. I prestiti totali sono aumentati dell’1,9% nel terzo trimestre del 2022.L’NPL ratio è leggermente diminuito, poco al di sotto dell’1,8%. Tuttavia, l’EBA sottolinea che le aspettative sulla qualità degli attivi delle banche si sono ulteriormente deteriorate, in particolare per le PMI e il credito al consumo.Dal report emerge che quota di prestiti stage 2 è rimasta elevata (superiore ai livelli pre-pandemia) al 9,5% dei prestiti totali al costo ammortizzato (come nel secondo trimestre). Il costo del rischio (CoR) si è attestato allo 0,43%, il punto più basso da quando sono disponibili i dati, e significativamente al di sotto del picco della pandemia (0,86% nel secondo trimestre del 2020). L’incidenza dei crediti forborne scende all’1,6% sul totale degli impieghi (1,7% nel 2° trimestre 2022).L’aumento dei tassiSebbene di recente siano state osservate alcune tendenze positive, l’EBA ricorda che i rendimenti rimangono su livelli elevati. “L’inasprimento della politica monetaria potrebbe contribuire a un ulteriore riprezzamento di tutte le classi di attività, in particolare quelle più rischiose – si legge – La volatilità potrebbe compromettere la liquidità del mercato e rendere difficile l’identificazione di un prezzo equo per gli investitori e gli emittenti. In queste condizioni, l’attività del mercato primario potrebbe essere ridotta”.Inoltre, viene osservato che gli spread sovrani si sono leggermente ridotti durante il quarto trimestre. Tuttavia, con l’aumento dei timori di recessione per la maggior parte dei paesi dell’UE e i successivi aumenti dei tassi delle banche centrali, “potrebbe verificarsi un ulteriore ampliamento degli spread sovrani”. Ciò potrebbe influire negativamente sulle esposizioni sovrane delle banche valutate al fair value. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Le fusioni e acquisizioni (M&A) con qualsiasi coinvolgimento italiano hanno raggiunto 119,1 miliardi di dollari nel 2022, l’1% in meno rispetto al 2021 ma ben al di sopra ai due anni precedenti. Con l’esclusione del 2018 (128,6 miliardi) e del 2021 (120,7 miliardi), il 2022 è risultato il miglior anno dalla grande crisi finanziaria (nel 2007 erano stati registrati 229,8 miliardi). Lo si legge in un report di Refinitiv sul tema.Il più grande accordo di M&A italiano del 2022 è stato l’offerta da 52,1 miliardi di dollari per il gruppo di infrastrutture Atlantia da parte di Blackstone e della famiglia Benetton, che ha rappresentato il 44% dell’attività di M&A italiana del 2022. Seguono lo spin-off di CNH Industrial da 8,7 miliardi di dollari e il deal da 6,8 miliardi di Eni e BP per la creazione di una joint venture in AngolaDurante il quarto trimestre del 2022 sono state annunciate operazioni per un valore di 8,4 miliardi di dollari, il totale trimestrale più basso in oltre tre anni.Nel 2022 sono stati annunciati in totale 1.622 accordi con partecipazione italiana, più di ogni anno dall’inizio della serie storica nel 1980. Nel 2021 erano stati 1.615.Le operazioni per un valore di 97,8 miliardi di dollari hanno riguardato un target italiano, il 7% in più rispetto al valore registrato nel 2021 e il totale annuo più alto dal 2007. L’M&A inbound che coinvolge un acquirente estero è diminuito del 60% al minimo di tre anni di 27,1 miliardi di dollari. Spinte da mega accordi e registrando il maggior numero di operazioni dal 2019, le fusioni e acquisizioni nazionali hanno raggiunto il massimo degli ultimi quindici anni con 70,7 miliardi di dollari.Con accordi tra cui la vendita da parte di Mondelez International del suo business delle gomme a Perfetti Van Melle per 1,35 miliardi di dollari, le M&A in uscita dall’Italia hanno totalizzato 15,9 miliardi di dollari nel 2022, il 3% in meno rispetto al valore registrato nel 2021. Un totale di 238 operazioni di M&A in uscita dall’Italia sono state annunciate nel 2022, il numero più alto dal 2007.Prendendo in considerazione i volumi, Goldman Sachs si è classificata al primo posto nella classifica dei consulenti finanziari per M&A con coinvolgimento italiano nel corso del 2022 (confermando il primato del 2021), seguita da Citi (che l’anno prima era al quarto posto) e Unicredit (che nel 2021 era dodicesima in classifica). Per quanto riguarda il numero di deal, al primo posto c’è Mediobanca con 41 operazioni in cui ha assistito una società, seguita da BNP Paribas con 23 e Citi con 20.(Foto: © macgyverhh/123RF) LEGGI TUTTO