(Teleborsa) – Euronext, la principale infrastruttura europea del mercato dei capitali, ha lanciato oggi i primi futures mini-size con regolamento in contanti sui principali titoli di Stato europei, in quello che il gruppo francese considera solo il primo passo nell’innovazione della sua offerta nel campo dei derivati ??e del reddito fisso, destinata ad arricchirsi già il prossimo anno. I nuovi mini-futures si concentrano sui principali titoli di Stato europei: OAT, Bund, Bono e BTP a 10 anni, nonché il primo BTP a 30 anni. Quotati sul mercato Euronext Derivatives di Milano, i mini-futures presentano un nozionale di 25.000 euro e regolamento in contanti. I futures su obbligazioni sono contratti derivati mediante i quali le parti si impegnano a scambiare alla scadenza pattuita un certo quantitativo di obbligazioni a un prezzo predefinito. Questi contratti sono generalmente utilizzati per coprirsi o speculare sui tassi di interesse futuri. I mini futures introdotti da Euronext saranno regolati in contanti (cash-settled): questo significa che non ci sarà consegna fisica del titolo obbligazionario, ma il regolamento avverrà in base alla differenza di prezzo maturata sul contratto. Sugli strumenti è prevista la negoziazione continua dalle 08:00 alle 22:00 (dalle 08:00 alle 12:30 nell’ultimo giorno di negoziazione) e sono disponibili le tre scadenze trimestrali più vicine del ciclo di marzo, giugno, settembre e dicembre. “È un prodotto che pensiamo possa essere molto interessante per il retail, ma allo stesso tempo abbiamo visto molto interesse anche da parte di importanti asset manager con cui abbiamo parlato – dice a Teleborsa Charlotte Alliot, Head of Financial Derivatives – Derivatives and Post-Trade di Euronext – Perché magari gestiscono fondi più piccoli e hanno bisogno di prendere posizione sui tassi, e questo strumento consente loro di farlo immediatamente e agilmente”. Questa iniziativa sfrutta la posizione di leadership di Euronext nell’ecosistema di trading secondario del reddito fisso attraverso MTS, la piattaforma per la trattazione all’ingrosso di titoli obbligazionari europei, e MOT, mercato obbligazionario focalizzato sul retail. “Questo progetto è stato possibile grazie all’acquisizione di Borsa Italiana, perché al suo interno ci sono MTS e MOT che sono due mercati molto vivaci, oltre al fatto che ora abbiamo la nostra clearing house che ci permette di esplorare nuove asset class”, sottolinea la manager francese. Il lancio odierno segna il primo passo nell’ambizione di Euronext di espandersi ulteriormente nel settore dei derivati ??a reddito fisso, con l’obiettivo di apportare valore aggiunto agli investitori a livello internazionale. “Volevamo entrare in questo spazio, ma non volevamo solamente copiare quello che i competitor fanno e fare leva sui costi, perché sappiamo che non funziona, quindi abbiamo scelto la via dell’innovazione – racconta Alliot – Abbiamo lavorato insieme alla comunità finanziaria, dai retail broker ai market maker e agli asset manager, per arrivare a questa idea dei mini future sui titoli di Stato europei”. Progettati principalmente per soddisfare le esigenze degli investitori al dettaglio, questi strumenti forniscono anche ai gestori patrimoniali e agli investitori istituzionali la granularità necessaria per la copertura o l’esposizione ai titoli di Stato, in un momento in cui si registra una rinnovata attenzione per i titoli di Stato europei, a causa della turbolenza politica in Francia con il declassamento del rating da parte di Fitch e alla migliore considerazione dell’Italia da parte dei mercati, situazione che ha portato sotto lo zero lo spread Italia-Francia. “Pensiamo di aver lanciato questo prodotto in un momento critico per il mercato, offrendo un’opportunità unica per il retail di accedere al mercato dei derivati – sottolinea Alliot – L’utilizzo di questi strumenti sarà interessante visto il contesto europeo ma non solo, penso alle pressioni di Donald Trump sulla Fed e a cosa ciò comporta per i tassi, ma anche al futuro dei programmi di spesa europei. Quindi i temi della volatilità e del rischio di tasso resteranno cruciali”. Il lancio sfrutta la tecnologia di trading integrata Optiq di Euronext e il modello di rischio offerto da Euronext Clearing. Pertanto, i nuovi futures sul reddito fisso sono accessibili a un gran numero di operatori di mercato, inclusi gli investitori individuali, poiché un numero significativo di broker al dettaglio è connesso all’ecosistema Euronext. I market maker confidano nel significativo valore aggiunto di questa soluzione innovativa e si sono impegnati a fornire liquidità su tutti i nuovi contratti a partire dalla data di lancio.”Abbiamo già domanda per altri contratti, ma vogliamo prima avere successo con questi, poi certamente l’idea è di espanderli in futuro – evidenzia la manager – Questo progetto è un primo passo per Euronext, ma vogliamo fare molto di più nel settore obbligazionario e dei derivati, e annunceremo più cose nel 2026 perché siamo molto ambiziosi. Vogliamo costruire un franchise completo, non solo un’iniziativa”. LEGGI TUTTO
