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(Teleborsa) – Le banche italiane sono entrate nel 2023 in una posizione di forza, ma saranno messe alla prova da una recessione economica, da mercati del credito potenzialmente volatili e dalla fine dei finanziamenti stabili e a basso costo da parte della Banca centrale europea. Lo afferma S&P Global Ratings nel suo outlook sulle banche italiane per il 2023.L’agenzia di rating stima che l’effetto positivo dei tassi di interesse più elevati sul margine di interesse netto (NII) delle banche compenserà più che il potenziale impatto della lieve recessione sugli accantonamenti per perdite su crediti, che prevedono sarà compreso tra 90 punti base (pb) e 100 bps.Il margine di interesse netto (NII) dovrebbe aumentare del 15%-20% nel 2023, seguendo a un’espansione del 5%-10% nel 2022. Nello scenario base di lieve recessione, la redditività delle banche italiane nel 2023 dovrebbe rimanere in linea con quella del 2022, con commissioni in leggero calo e costi operativi in crescita.Il report – fimato da Mirko Sanna, Director Financial Institutions – cita in particolare alcuni fattori che fanno rimanere gli analisti fiduciosi sull’outlook della banche italiane. Uno è il presupposto che lo spread tra i rendimenti governativi italiani e quelli di altri paesi della zona euro non aumenterà materialmente per un periodo di tempo prolungato, che è anche uno dei fattori a sostegno della stabile prospettiva sovrana sull’Italia. Secondo, ritengono che la contrazione economica dell’Italia nel 2023 rimarrà da lieve a moderata e seguita da una ripresa nel 2024. E terzo, sono fiduciosi che le banche italiane, in media, siano entrate nell’anno con bilanci storicamente più solidi, solide basi patrimoniali, profili di finanziamento bilanciati e esposizioni deteriorate ai minimi storici di circa l’1,7% (al netto degli accantonamenti).Sebbene le banche italiane possano trovarsi in una posizione storicamente forte, rispetto al loro passato, non bisogna dimenticarsi che rimangono ancora più esposte al deterioramento della qualità degli attivi rispetto alle loro pari europee. “Più della metà dei prestiti alla clientela domestica italiana è rivolta alle imprese e alle piccole e medie imprese (PMI) più rischiose, una percentuale più elevata rispetto alla maggior parte degli altri paesi europei, anche se la differenza è inferiore rispetto al passato”, si legge nello studio.Inoltre, S&P prevede che le banche italiane sceglieranno di gestire in modo proattivo qualsiasi aumento delle esposizioni deteriorate nel 2023, continuando una tendenza emersa negli ultimi anni per sostituire un precedente approccio passivo. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – La banca d’affari Morgan Stanley ha registrato ricavi netti per 12,7 miliardi di dollari nel quarto trimestre del 2022, rispetto ai 14,5 miliardi di dollari di un anno fa (-12%). L’utile netto è stato di 2,2 miliardi di dollari, o 1,26 dollari per azione, rispetto a 3,7 miliardi di dollari (-40%), o 2,01 dollari per azione, per lo stesso periodo di un anno fa. L’utile per azione rettificato è stato di 1,31 dollari, rispetto a 2,08 dollari nello stesso trimestre dell’anno precedente.Il mercato, secondo dati Refinitiv, si aspettava un utile per azione di 1,19 dollari su ricavi per 12,64 miliardi di dollari.I ricavi netti per l’intero anno sono stati di 53,7 miliardi di dollari, l’utile netto è stato di 11 miliardi di dollari (6,15 dollari per azione, o 6,36 dollari su base rettificata).”Abbiamo registrato solidi risultati nel quarto trimestre in un contesto di mercato difficile – ha commentato il CEO James Gorman – Nel complesso, il 2022 è stato un anno positivo per l’azienda poiché la nostra strategia chiara e il modello di business equilibrato ci hanno consentito di ottenere un ROTCE del 16% nonostante il complesso contesto macro”.”Wealth Management ha fornito stabilità con ricavi record e oltre 310 miliardi di dollari di nuove attività nette, Investment Management ha beneficiato della diversificazione e, all’interno di Institutional Securities, i nostri ricavi da azioni e reddito fisso sono stati forti, controbilanciati da Investment Banking”, ha spiegato.I ricavi dell’Investment Banking sono diminuiti del 49% nel quarto triemstre rispetto a un anno fa. All’interno della divisione, i ricavi da advisory sono diminuiti rispetto a un anno fa, a causa dei livelli più bassi di operazioni di fusione e acquisizione completate. I ricavi da Equity underwriting sono diminuiti in modo significativo rispetto a un anno fa, riflettendo il sostanziale calo dei volumi di global equity underwriting. I ricavi da Fixed income underwriting sono diminuiti rispetto a un anno fa poiché le condizioni macroeconomiche hanno contribuito a ridurre le emissioni obbligazionarie.Wealth Management ha registrato ricavi netti record per il trimestre pari a 6,6 miliardi di dollari (+6%), grazie soprattutto a un margine di interesse in aumento sulla scia di tassi di interesse più elevati e una crescita dei prestiti. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Goldman Sachs, una delle più grandi banche d’affari del mondo, ha registrato un fatturato di 10,59 miliardi di dollari nel quarto trimestre del 2022 (16% in meno rispetto al secondo quarto 2021) e un utile di 1,33 miliardi di dollari (contro i 3,94 miliardi di dollari di un anno fa, -66%), pari a un utile per azione di 3,32 dollari (10,81 per il quarto trimestre del 2021). Il consensus, secondo dati Refinitiv, era per un utile per azione di 5,48 dollari e un fatturato di 10,83 miliardi di dollari.La società ha registrato un fatturato netto di 47,37 miliardi di dollari, un utile netto di 11,26 miliardi di dollari e un utile per azione di 30,06 dollari per l’intero anno. “In un contesto economico impegnativo, nel 2022 abbiamo realizzato rendimenti a due cifre per i nostri azionisti – ha commentato il CEO David Solomon – Il fondamento di tutti i nostri sforzi strategici è il nostro franchising di clienti che non è secondo a nessuno”.L’accantonamento per perdite su crediti è stato di 2,72 miliardi per il 2022, rispetto a 357 milioni per il 2021. L’accantonamento per perdite su crediti è stato di 972 milioni per il quarto trimestre del 2022, rispetto a 344 milioni per il quarto trimestre del 2021 e 515 milioni per il terzo trimestre del 2022.I ricavi in Global Banking & Markets sono stati di 32,49 miliardi, il 12% in meno rispetto a un forte 2021. DI questi, le commissioni di investment banking sono state di 7,36 miliardi, il 48% in meno rispetto a un forte 2021. I ricavi netti in FICC sono stati di 14,68 miliardi, il 38% in più rispetto al 2021. I ricavi netti in Equities sono stati di 10,99 miliardi, il 6% in meno rispetto al 2021.I ricavi in Asset & Wealth Management sono stati di 13,38 miliardi per il 2022, il 39% in meno rispetto al 2021, riflettendo principalmente ricavi significativamente inferiori in Equity e Debt investments. I ricavi in Platform Solutions sono stati di 1,50 miliardi per il 2022, il 135% in più rispetto al 2021. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – L’Autorità bancaria europea (EBA) ha affermato che, a dicembre 2021, 70 banche su un campione di 245 avevano un deficit combinato di 33 miliardi di euro per quanto riguarda il MREL, in calo del 42% rispetto all’anno precedente.Il MREL (Minimum Requirement for own funds and Eligible Liabilities) è un requisito introdotto per assicurare il corretto funzionamento del bail-in, garantendo alle banche una capacità sufficiente di assorbimento delle perdite e di ricapitalizzazione. Una banca si trova di fronte a una carenza di MREL quando non detiene fondi propri e passività ammissibili sufficienti per raggiungere l’obiettivo MREL stabilito dall’autorità di risoluzione. Le banche hanno un obiettivo da raggiungere entro gennaio 2024 e la maggior parte di esse lo ha già raggiunto.La relazione dell’EBA “mostra progressi nel colmare le carenze del MREL, anche se a un tasso inferiore per le banche più piccole, e conclude che l’impatto del MREL sulla redditività delle banche è gestibile, sebbene eterogeneo a seconda dei tipi di banche e degli Stati membri”, si legge nel rapporto sul tema.L’EBA non prevede che l’inasprimento delle condizioni di finanziamento rappresenti una grossa difficoltà nella gestione delle risorse MREL per alcun tipo specifico di banche (ad esempio per modello di business o dimensioni). Tuttavia, in termini relativi, “le banche con una scarsa redditività strutturale e bilanci più deboli potrebbero dover affrontare maggiori sfide rispetto alle istituzioni più forti”, viene sottolineato. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – L’aumento del margine di interesse netto (NII) delle banche europee nel 2023 sovrasterà significativamente la crescita del rischio di credito dovuto alle prospettive economiche più deboli. Allo stesso tempo, i livelli degli accantonamenti per perdite su prestiti probabilmente aumenteranno ulteriormente, in quanto le insicurezze geopolitiche (come la guerra in corso in Ucraina e le crescenti tensioni USA-Cina) e l’inflazione elevata persisteranno, nonostante alcuni segnali di rallentamento. Lo afferma DBRS Morningstar in un nuovo report sul tema, in cui anticipa anche una prospettiva generalmente stabile per i rating delle banche europee nel 2023.Lo studio evidenzia che alcune giurisdizioni europee sono più esposte alle variazioni dei tassi di interesse a causa della predominanza dei prestiti a tasso variabile e l’aspettativa di DBRS Morningstar è che il continuo rapido aumento dei tassi di interesse dalla metà del 2022 nelle giurisdizioni dell’UE aumenterà la pressione sui mutuatari. Tuttavia, i livelli di crediti in sofferenza delle banche sono ancora generalmente bassi.”Nel complesso, le banche europee stanno entrando in questa fase attuale avendo dimostrato resilienza durante la pandemia – ha affermato Vitaline Yeterian, Senior Vice President, Global Financial Institutions di DBRS Morningstar – Il NII è il principale contributore alle entrate delle banche e prevediamo che il contesto di tassi di interesse più elevati determinerà un NII più forte, mentre allo stesso tempo la guerra in Ucraina, l’elevata inflazione e le economie più deboli potrebbero ulteriormente determinare maggiori accantonamenti per perdite su prestiti. Tuttavia, prevediamo che la maggior parte delle banche europee sia ben posizionata per manovrare questo nuovo e impegnativo contesto operativo”.L’aumento dei tassi di interesse non ha solo un impatto sul lato del reddito, ma anche sul costo del finanziamento per le banche. Il costo dei depositi aumenterà, ma a un ritmo generalmente più lento rispetto ai prestiti. Di conseguenza, i margini di interesse netti (NIM) probabilmente aumenteranno per la maggior parte delle banche, dato che gli aumenti dei tassi di interesse si sono già verificati nel 2022, in particolare nella seconda metà dell’anno.DBRS Morningstar ricorda che le banche sono in procinto di rimborsare le operazioni di finanziamento della BCE, TLTRO III, e i rimborsi finali avverranno nel giugno 2023. “Non prevediamo che le banche debbano affrontare difficoltà di rimborso, poiché i fondi sono stati in gran parte depositati presso la BCE – si legge – E prevediamo che un NII più elevato da un ambiente di tassi più elevati compenserà la graduale eliminazione del vantaggio TLTRO III”.Gli analisti mettono anche in guardia sul fatto che le commissioni nette contribuiranno di meno alla redditività nel 2023. Prevedono che una minore attività di prestito, dato il deterioramento delle prospettive economiche, potrebbe ridurre il contributo delle commissioni nette. Allo stesso tempo, le processing fee beneficiano dell’inflazione e mentre alcune commissioni di investment banking, come la consulenza, sono molto deboli, è probabile che la domanda di altri prodotti sia più elevata (compresi i prodotti di hedging). LEGGI TUTTO