4 Novembre 2022

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La Doria, Fitch assegna rating B con outook Positivo

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(Teleborsa) – Fitch Ratings ha assegnato a La Doria, gruppo italiano leader nella produzione di derivati del pomodoro, sughi, legumi e succhi di frutta a marchio della grande distribuzione, un Long-Term Issuer Default Rating (IDR) atteso per la prima volta a “B(EXP)” con un outlook positivo. L’agenzia di rating ha inoltre assegnato alla sua prossima emissione da 500 milioni di euro di titoli senior garantiti un rating atteso dello strumento pari a “B+(EXP)”.I rating di La Doria riflettono principalmente la sua dimensione di nicchia e la concentrazione della base di clienti retail, che è in parte mitigata dalle sue relazioni di lunga data con i clienti e dall’adeguata redditività operativa per un’azienda di trasformazione alimentare private-label. L’IDR è inoltre ancorato ai parametri di leva finanziaria moderata di La Doria e al sostenuto flusso di cassa (FCF) positivo.Secondo Fitch, La Doria sarà in grado di generare una modesta crescita dell’EBITDA, supportando margini FCF low single-digit e portando a un adeguato margine di leva finanziaria. L’espansione organica dei ricavi e i miglioramenti del margine EBITDA, anche attraverso efficienze interne e aggiornamenti del mix di prodotti, collocheranno saldamente La Doria nella sensibilità per un upgrade a “B+” nei prossimi 12-18 mesi, che si riflette nell’outlook positivo.L’agenzia di rating ricorda che gli azionisti di maggioranza di La Doria sono fondi gestiti da Investindustrial e che la famiglia fondatrice detiene una quota di minoranza. Investindustrial ha acquisito il controllo della società nel 2022 attraverso un public-to-private leveraged buyout. I titoli in emissione dovranno essere utilizzati per rimborsare il finanziamento in sospeso per il 2022 e per finanziare 125 milioni di euro di distribuzioni agli azionisti. LEGGI TUTTO

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    Nice Footwear, Palladio e controllante lanciano OPA per delisting

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    (Teleborsa) – Dopo nemmeno un anno di quotazione, viene lanciata un’OPA finalizzata al delisting su azioni e warrant di Nice Footwear, gruppo quotato su Euronext Growth Milan e attivo nello sviluppo, produzione e distribuzione di scarpe per il tempo libero e lo sport. Palladio Holding, che spesso agisce come cornerstone investor nella quotazione di PMI, promuoverà un’offerta pubblica di acquisto volontaria totalitaria tramite un veicolo societario di nuova costituzione, che sarà direttamente controllato dalla stessa Palladio di concerto con Nice Company (azionista di maggioranza di Nice Footwear).L’offerente riconoscerà un corrispettivo pari a 12 euro per ogni azione portata in adesione (pari a un premio pari al +6,19% rispetto al prezzo ufficiale delle azioni rilevato alla chiusura del 4 novembre 2022) e un corrispettivo di 0,20 euro per ogni Warrant portato in adesione.Il gruppo veneto aveva avviato le negoziazioni su Borsa Italiana il 18 novembre 2021 dopo aver raccolto circa 5 milioni di euro in un’IPO che si era chiusa con un prezzo di collocamento pari a 10 euro per azione.Gli offerenti ritengono che “il delisting e i vantaggi da esso derivanti in termini di semplificazione, minori oneri e maggior flessibilità gestionale e organizzativa, consentirebbero all’emittente di esprimere appieno il proprio valore intrinseco ad oggi non completamente espresso sul mercato di quotazione”.Palladio intende “contribuire in maniera determinante, attraverso le proprie competenze e i propri capitali, all’accelerazione del business, supportando il top management di Nice Footwear nel processo di crescita (anche per linee esterne) avviato nell’ultimo anno”.Palladio e Nice Company hanno stipulato un accordo di adesione e non adesione, ai sensi del quale Nice Company si è impegnata: a non portare in adesione 1.004.451 azioni di propria titolarità per una percentuale pari al 49% del capitale pre-dilution (partecipazione trattenuta) e a portare in adesione tutte le sue altre azioni; l’impegno a non effettuare (o pattuire) alcun acquisto di azioni né ad assumere alcuna posizione lunga con riferimento alle medesime azioni nel periodo di adesione e, in caso di perfezionamento, anche per i successivi sei mesi. l’impegno a far sì che la maggioranza dei membri del CdA rassegni le proprie dimissioni entro il primo giorno di borsa aperta successivo al termine del periodo di adesione, con efficacia condizionata al buon esito delle offerte.La condizione soglia prevede che l’offerente venga a detenere una partecipazione pari ad almeno al 90% + 1 azione del capitale sociale con diritto di voto; tuttavia, si riserva di rinunciare parzialmente alla condizione, purché la partecipazione che venga a detenere sia comunque almeno pari all’80% + 1 azione del capitale sociale con diritto di voto (soglia, quest’ultima, non rinunciabile). LEGGI TUTTO

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    Ucraina, Scholz in visita in Cina: ho chiesto a Xi Jinping di usare la sua influenza per porre fine alla guerra

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    (Teleborsa) – Il cancelliere tedesco Olaf Scholz ha incontrato il presidente cinese Xi Jinping. Scholz è il primo leader del G7 a visitare Pechino dall’inizio della pandemia di Covid-19 nel 2020. “Qui in Cina tutti sanno che un’escalation della guerra in Ucraina avrebbe conseguenze per tutti noi – ha dichiarato Scholz al termine dell’incontro –. Ecco perché è molto importante per me sottolineare che tutti dicono chiaramente che un’escalation attraverso l’uso di un’arma nucleare tattica è esclusa”. Scholz ha affermato di aver chiesto al leader cinese di usare “la sua influenza sulla Russia” per porre fine alla “guerra di aggressione” ai danni dell’Ucraina. Per quel che riguarda il nodo di Taiwan, il capo del governo tedesco ha ribadito che la Germania, così come gli Stati Uniti e molti altri Paesi nel mondo, segue la politica della Unica Cina. Tuttavia, ha aggiunto Scholz, parte della Unica Cina è anche che “qualsiasi cambiamento dello status quo delle relazioni nello Stretto di Taiwan deve essere pacifico e consensuale”. Da parte sua, Xi ha invitato la comunità internazionale a “rifiutare l’uso e la minaccia delle armi nucleari” per prevenire una “crisi nel continente eurasiatico”, nelle sue osservazioni più dirette sulla necessità di impedire l’escalation della guerra russa in Ucraina. Xi ha anche parlato della necessità congiunta di garantire la stabilità delle catene di approvvigionamento alimentare ed energetico, entrambe interrotte dall’invasione dell’Ucraina da parte del presidente russo Vladimir Putin.La visita di Scholz a Pechino, ha aggiunto il presidente cinese “approfondirà la cooperazione pratica” tra i due Paesi. La situazione internazionale, ha sottolineato, “è complessa e mutevole. Quali potenze influenti, Cina e Germania dovrebbero collaborare in tempi di cambiamento e caos per dare maggiori contributi a pace e sviluppo mondiale. Se sono mantenuti i principi di rispetto reciproco, di ricerca di terreno comune, di scambi e apprendimento reciproco, la direzione delle relazioni non sarà deviata e il ritmo d’avanzamento sarà stabile”. LEGGI TUTTO

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    Ascopiave, Mediobanca conferma Outperform e abbassa TP

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    (Teleborsa) – Mediobanca ha abbassato a 3,60 euro per azione (da 4,00 euro) il target price su Ascopiave, gruppo quotato su Euronext STAR Milan e uno dei principali operatori nazionali nel settore della distribuzione del gas naturale, confermando il giudizio a “Outperform”. La revisione della raccomandazione è arrivata dopo che la società ha comunicato i risultati per il terzo trimestre del 2022, che gli analisti giudicano “in linea con le stime, confermando il basso profilo di rischio offerto dalla società attraverso la sua quasi totale esposizione alla distribuzione regolamentata del gas”.”Abbiamo rivisto al ribasso le nostre stime principalmente dopo aver tenuto conto di quanto segue: l’impatto degli alti prezzi dell’energia elettrica e dell’inflazione sui costi operativi; l’aumento del costo medio del debito, coerentemente con l’attuale scenario dei tassi di interesse”, si legge nella ricerca. In media, gli analisti hanno tagliato le stime di EBITDA e utile netto 2022-25 rispettivamente del 4% e del 10% all’anno.Mediobanca crede che Ascopiave offra una equity story a basso rischio, basata sulla sua quasi totale esposizione alla distribuzione regolamentata del gas e un’elevata visibilità sul valore della propria attività di fornitura di energia. “L’attuale prezzo delle azioni implica un massiccio sconto del 29% sul RAB per l’attività di distribuzione del gas, che, a nostro avviso, non può essere giustificato”, è la conclusione. LEGGI TUTTO

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    OPA Banca Finnat, offerente supera soglia del 90%

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    (Teleborsa) – Nell’ambito dell’offerta pubblica di acquisto (OPA) obbligatoria totalitaria promossa dal veicolo della famiglia Nattino sulle azioni ordinarie di Banca Finnat Euramerica, già controllata dalla stessa famiglia e quotata su Euronext STAR Milan, risulta che oggi, 4 novembre 2022, sono state presentate 4.030.310 richieste di adesione. Pertanto, complessivamente le richieste di adesioni sono a quota 7.816.121, pari al 18,328% dell’offerta.L’offerta è iniziata il 24 ottobre 2022 e terminerà il 15 novembre 2022. Borsa Italiana ricorda che le azioni ordinarie Banca Finnat acquistate sul mercato nei giorni 14 e 15 novembre 2022 non potranno essere apportate in adesione all’offerta.Dopo la diffusione dei dati odierni riguardanti le adesioni, l’offerente ha comunicato che (assieme alle persone che agiscono di concerto) ha superato la soglia del 90%, avendo raggiunto il 90,402% del capitale sociale. L’obiettivo finale dell’offerta rimane il delisting di Banca Finnat. LEGGI TUTTO

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    Wall Street perde slancio mentre digerisce rapporto su mercato del lavoro

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    (Teleborsa) – Wall Street perde slancio dopo un’apertura in deciso rialzo, spinta dal report del Labor Department, il quale ha segnalato che il mercato del lavoro statunitense rimane forte. A ottobre sono stati aggiunti 261 mila posti di lavoro nei settori non agricoli (non-farm payrolls), dopo che a settembre erano state create 315 mila buste paga (dato rivisto da 263 mila). Il dato è risultato superiore alle attese del mercato, che indicavano un aumento di 200 mila di posti di lavoro. Allo stesso tempo, il tasso di disoccupazione è salito al 3,7% rispetto al 3,5% del mese precedente.Il dato macroeconomico è stato accolto in modo misto dagli investitori, con alcuni che credono che un mercato del lavoro ancora forte possa mantenere la Federal Reserve sul suo percorso di aggressivo aumento dei tassi. In realtà, saranno diffusi altri dati prima del meeting di dicembre della FED, e quindi i banchieri centrali hanno ancora diverse indicazioni da considerare prima della prossima riunione.Continuano intanto le trimestrali. PayPal ha abbassato le previsioni di crescita dei ricavi annuali, nonostante profitti e ricavi trimestrali migliori del previsto. Coinbase ha riportato una perdita trimestrale di 545 milioni di dollari e segnalato che i venti contrari macroeconomici persisteranno nel 2023.Starbucks ha registrato profitti e ricavi migliori del previsto per l’ultimo trimestre, con vendite che hanno raggiunto un livello record. DoorDash ha registrato ordini record e ricavi migliori del previsto, sebbene la sua perdita trimestrale sia stata più ampia del previsto.A causa del passaggio all’ora legale in Europa, avvenuto domenica 30 ottobre 2022, le borse statunitensi e canadesi aprono temporaneamente un’ora prima, alle 14:30 CET, e chiudono alle 21:00 CET fino a domenica 6 novembre 2022, quando negli Stati Uniti e in Canada scatterà l’ora legale.Il Dow Jones mostra un andamento piatto; giornata negativa per l’S&P 500, che perde lo 0,08% a 3.716 punti. In ribasso anche il Nasdaq 100 (-0,57%). LEGGI TUTTO

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    Messina (Intesa): da Vigilanza verifiche continue, ma rapporti con BCE sono buoni

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    (Teleborsa) – “I rapporti con la BCE sono buoni. Indubbiamente l’attività di supervisione in questa fase ha aspetti di pressione e verifiche continue sull’operato della banca in termini di rischi potenziali, prospettive di crescita e procedure utilizzate, ma a oggi è ancora una relazione che va in una visione positiva”. Lo ha affermato Carlo Messina, amministratore delegato di Intesa Sanpaolo, durante una conferenza stampa di commento ai risultati dei primi nove mesi del 2022.Le parole sul rapporto con la Banca centrale europea sono arrivate in risposta a una domanda che riguardava indiscrezioni di Bloomberg su una crescente frustrazione dei vertici bancari europei verso l’azione della Vigilanza dei Francoforte, in quanto alcune richieste dei regolatori sarebbero irragionevoli e l’interferenza nella gestione degli istituti sarebbe eccessiva. “Indubbiamente non devono essere oltrepassate queste condizioni in cui operiamo oggi – ha aggiunto Messina – ma oggi le condizione sono ancora accettabili, quindi non concordo ci sia necessità di chiarimenti forti nei confronti del supervisore”. LEGGI TUTTO

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    Poste Italiane, multa Antitrust da 1,4 milioni per collocamento buoni fruttiferi

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    (Teleborsa) – L’Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato (AGMC) ha concluso un’istruttoria nei confronti di Poste Italiane e ha irrogato una sanzione di 1,4 milioni di euro in riferimento alla sua attività di collocamento e di gestione dei Buoni Fruttiferi Postali.Secondo l’Autorità, Poste ha omesso e/o formulato in modo ingannevole informazioni essenziali relative ai termini di scadenza e di prescrizione di tali titoli. La normativa prevede infatti che i diritti dei titolari dei Buoni Fruttiferi Postali si prescrivano dopo dieci anni dalla data di scadenza del buono, con la conseguenza che né il capitale né gli interessi siano più esigibili. La condotta di Poste è stata “ritenuta idonea ad indurre in errore il consumatore per quanto riguarda l’esercizio dei diritti di credito relativi al Buono sottoscritto”, si legge in una nota dell’AGCM.L’Autorità ha inoltre accertato che, riguardo ai titoli cartacei caduti in prescrizione almeno negli ultimi cinque anni, Poste ha omesso di informare preventivamente – e in maniera adeguata – i titolari di Buoni prossimi alla scadenza del termine di prescrizione, causando il mancato rimborso dei relativi importi.Tuttavia, l’Autorità ha rilevato che, durante il procedimento, Poste ha messo in campo diverse iniziative per migliorare l’informativa fornita, tra cui le modifiche della documentazione precontrattuale e contrattuale, l’inserimento nel modulo cartaceo del Buono di una dicitura che ricorda la possibilità di ottenere il rimborso del titolo solo entro il relativo periodo di prescrizione e un sistema di alerting individuale sulle date di scadenza e di prescrizione per i sottoscrittori di Buoni emessi dal 1° gennaio 2009.Proprio considerando queste iniziative a favore dei consumatori, l’Autorità ha deciso di ridurre del 60% l’ammontare della sanzione. LEGGI TUTTO

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    Leonteq, Fitch conferma rating BBB- con outlook positivo

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    (Teleborsa) – Fitch Ratings ha confermato il rating a lungo termine “BBB-” (Issuer Default Rating,IDR) di Leonteq, società svizzera specializzata in prodotti finanziari strutturati, con un outlook positivo.Secondo l’agenzia di rating, la conferma del rating riflette l’adeguata capitalizzazione e la crescente base patrimoniale, la solida gestione del rischio e della liquidità, la moderata e ben gestita esposizione al rischio di credito, la base di utili relativamente solida, la sofisticatezza e la scalabilità della piattaforma di emissione di prodotti strutturati.L’outlook positivo riflette l’opinione di Fitch secondo cui Leonteq è sulla buona strada per soddisfare i requisiti di upgrade precedentemente definiti dalla stessa agenzia nell’orizzonte temporale di riferimento, tra cui l’aumento della capacità operativa, l’ulteriore diversificazione del business, l’incremento della capacità di generare ricavi a fronte di un bilancio snello e l’ulteriore consolidamento della capitalizzazione del gruppo. LEGGI TUTTO