Consensus

(Teleborsa) – TP ICAP Midcap ha incrementato a 12,4 euro per azione (da 12,0 euro) il prezzo obiettivo su The Italian Sea Group (TISG), operatore globale della nautica di lusso quotato su Euronext Milan, mantenendo il giudizio sul titolo a “Buy”. L’aggiornamento della raccomandazione è arrivato dopo il Capital Markets Day di ieri a Milano.A seguito dei solidi risultati del 2023 e delle prospettive promettenti, il broker ha alzato le stime di fatturato per il 2024 e il 2025 a 411,6 milioni di euro (contro 406,2 milioni di euro) e 433,8 milioni di euro (contro 428,3 milioni di euro). Questi risultati saranno sostenuti da 6 consegne previste di mega/super yacht nel 2024 e 7 nel 2025. Poiché il gruppo continua a ridurre il divario di prezzo con i suoi concorrenti del Nord Europa, a esternalizzare ulteriormente il suo processo produttivo e a siglare nuove partnership (che saranno annunciate a breve), “siamo fiduciosi nella sua capacità di raggiungere questi obiettivi”, si legge in una nota.”Sebbene il prezzo dell’azione sia salito di oltre il 25% dall’inizio di gennaio, riteniamo che TISG sia ancora sottovalutato per un’azienda di lusso con un’elevata visibilità (progetti che si estendono fino al 2027), un portafoglio di marchi premium e una base di clienti resiliente”, viene sottolineato. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – CFO SIM ha confermato il target price a 25 euro per azione e la raccomandazione a “Buy” sul titolo Orsero, società quotata su Euronext STAR Milan e attiva nell’importazione e la distribuzione di prodotti ortofrutticoli freschi, dopo che ieri sera la società ha fornito la guidance per il 2024.Gli analisti scrivono che la guidance 2024 prevede il consolidamento delle dimensioni del gruppo e la progressiva normalizzazione della redditività dell’attività di shipping dopo oltre due anni di performance sostenuta, in linea con le tendenze del mercato. La guidance 2024 mostra un fatturato in linea con le stime di consensus, ma una redditività inferiore alle attese (circa 10% e 19% rispettivamente per quanto riguarda l’EBITDA adj e l’utile netto, considerando il punto medio della guidance). Le stime di CFO SIM per il 2024 sono inferiori al consensus in termini di redditività, quindi è più vicina alla fascia alta della guidance.”Dopo brillanti proiezioni per il 2023, le aspettative per l’anno fiscale 2024 confermano Orsero come attore leader nella distribuzione di prodotti ortofrutticoli nell’Europa meridionale, facendo leva su una gamma di prodotti estremamente ampia, con una forte attenzione ai prodotti più redditizi che sostengono un livello di redditività best-in-class – si legge nella ricerca – Inoltre, l’eccellente disciplina finanziaria unita ad una solida struttura patrimoniale consente al gruppo di continuare il proprio percorso di crescita, sia organica che tramite M&A”. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – TP ICAP Midcap ha confermato la raccomandazione “Buy” e il target price a 12,0 euro per azione sul titolo The Italian Sea Group (TISG), operatore globale della nautica di lusso quotato su Euronext Milan, dopo che la società ha pubblicato risultati preliminari per il 2023 che sono stati in linea con le stime. Ricavi ed EBITDA sono cresciuti rispettivamente del +23% e del +30%, con un Gross Backlog di 1,3 miliardi di euro. Il management resta positivo anche per il 2024 e 2025.”Sebbene il prezzo delle azioni sia aumentato di oltre il 25% dall’inizio di gennaio, riteniamo che TISG sia ancora sottovalutato per un’azienda di beni di lusso con un’elevata visibilità (progetti che si estendono fino al 2027), un portafoglio di marchi premium e una base clienti resiliente”, si legge nella ricerca. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Intesa Sanpaolo ha abbassato a 25 euro per azione (da 26 euro) il target price su Orsero, società quotata su Euronext STAR Milan e attiva nell’importazione e la distribuzione di prodotti ortofrutticoli freschi, confermando la raccomandazione sul titolo a “Buy”, dopo che ieri sera la società ha fornito la guidance per il 2024.Alla luce della base di confronto sfidante, l’anno fiscale 2024 dovrebbe essere più debole dell’anno fiscale 2023 di circa il 27% in termini di EBITDA al punto medio dell’intervallo di guidance, scrivono gli analisti, sottolineando che tuttavia che questa tendenza calo anno su anno era già presente nella narrazione dell’azienda con gli investitori.”Pertanto, riteniamo che la performance molto debole del titolo di oggi rappresenti una reazione eccessiva da parte del mercato – si legge in una nota – Al contrario, riteniamo che il 2024 sarà ancora una volta un anno forte per Orsero e definirà un livello normalizzato di redditività del gruppo, al netto delle condizioni straordinarie positive sperimentate lo scorso anno. Pur avendo fatto un fine-tuning delle nostre previsioni per il 2024, ribadiamo la nostra posizione positiva sul titolo che è ancora scambiato a multipli interessanti”. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – GBC, broker tedesco attivo nel segmento delle piccole e medie imprese, ha iniziato la copertura sul titolo RedFish LongTerm Capital (RFLTC), holding di partecipazioni industriali quotata su Euronext Growth Milan. Il prezzo obiettivo è stato fissato a 2,4 euro per azione, mentre il giudizio sul titolo è “Buy”.Gli analisti ricordano che RFLTC ha effettuato nove acquisizioni in primarie aziende italiane, sette delle quali rimangono in portafoglio. Le società sono Convergenze, Tesi, Solid World, Expo Inox, Movinter, Six Italia e PureLabs, che sono attive in diversi settori come le telecomunicazioni, l’energia green, le tecnologie innovative, l’integrazione digitale 3D nonché l’industria manifatturiera e la diagnostica.GBC ha determinato che il NAV delle società in portafoglio è pari a 50,1 milioni di euro. Detratto il debito netto di 2,5 milioni di euro e il valore dei warrant e delle opzioni di 0,4 milioni di euro, ha calcolato un valore del patrimonio netto di 47,2 milioni di euro. Secondo il broker, meno i costi di partecipazione di 1,26 milioni di euro, il valore della società è di 45,9 milioni di euro, che per 19,14 milioni di azioni significa 2,40 euro per azione. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Intercos, gruppo attivo nella cosmetica e quotato su Euronext Milan, scambia in rialzo a Piazza Affari nella seduta odierna, dopo che gli analisti di UBS hanno incrementato il target price a 18,5 euro per azione (dai precedenti 17,9 euro) e confermato la raccomandazione sul titolo a “Buy”.Migliora l’andamento di Intercos, che si attesta a 13,84 euro, con un aumento dell’1,47%. Operativamente le attese sono per un proseguimento della giornata in senso positivo con resistenza vista a quota 14,02 e successiva a 14,38. Supporto a 13,66. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Bank of America stima che nel quarto trimestre del 2023 i ricavi del gruppo Moncler, quotato su Euronext Milan, siano cresciuti del +10% su cFX a 1,1 miliardi di euro, 2 punti percentuali in meno rispetto alle aspettative di consenso del +12%. Per il marchio Moncler, prevede ricavi del 4trim23 pari a +10% cFX a 1 miliardo di euro, 2 punti percentuali in meno rispetto al consensus pari a +12%. Moncler pubblicherà i conti il 28 febbraio.Per quanto riguarda la redditività, gli analisti si aspettano che il margine lordo del gruppo nel secondo semestre 2023 si sia assestato al 36,4%, in linea con il consenso e 110 punti base in più rispetto al secondo semestre 2022. Ciò sarebbe determinato da un margine lordo superiore di 40 punti base al 79,2% nel 2H23, sostenuto dagli aumenti dei prezzi e dallo shift sul retail, insieme a una minore spesa di marketing come percentuale delle vendite rispetto allo scorso anno, quando è stato lanciato il 70° anniversario del marchio, in parte compensato da maggiori spese di vendita dovute a più alti costi legati ai negozi gestiti direttamente.Per l’anno fiscale 2023, Bank of America si aspetta un margine EBIT del 29,7%, appena 10 punti base al di sotto dell’anno fiscale 2022.(Foto: © TEA/123RF) LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – TP ICAP Midcap ha confermato il target price (6,4 euro per azione) e la raccomandazione (Buy) sul titolo Racing Force, gruppo italiano attivo nel settore delle attrezzature di sicurezza per il motorsport e quotato su Euronext Growth Milan, dopo che ieri la società ha annunciato la firma di una partnership con il team americano Penske.”Sebbene non sia la prima firma dell’anno, a nostro avviso è di gran lunga la più importante, data la sua esposizione al mercato americano, che rappresenta uno dei principali fattori di crescita del gruppo”, scrivono gli analisti.TP ICAP Midcap fa notare che Racing Force, pur essendo leader mondiale nei dispositivi di protezione per gli sport motoristici, è solo al terzo posto negli Stati Uniti, dietro ai due competitor Simpson e Sparco. Di conseguenza, il mercato statunitense rappresenta la più importante leva di crescita del gruppo nel suo core business. Dopo una forte crescita nel 2022 (+44,3%), il gruppo ha avuto un 2023 difficile negli Stati Uniti (-3,1% nei 9 mesi) a causa del destoccaggio da parte dei concessionari americani e di ordini one-off nel 2022 che ha creato un effetto base difficile. “Sebbene sia ancora troppo presto per avere una visibilità sul 2024, possiamo aspettarci una crescita dinamica nelle Americhe – viene sottolineato – La partnership dovrebbe contribuire a migliorare la visibilità del marchio OMP”. LEGGI TUTTO