Consensus

(Teleborsa) – Intesa Sanpaolo ha incrementato a 17,7 euro per azione (dai precedenti 16,7 euro) il target price su Generalfinance, società quotata su Euronext STAR Milan e intermediario finanziario specializzato nel factoring alle PMI distressed, confermando la raccomandazione “Buy” visto l’upside potenziale del 15%.Gli analisti affermano che la crescita dei ricavi nel primo trimestre del 2025 ha accelerato, grazie all’incremento del turnover e all’ampliamento del margine commissionale, mentre l’aumento dei costi operativi e del costo del capitale investito (CoR) ha portato a una crescita degli utili più contenuta. Viene previsto che il forte slancio dell’attività commerciale si confermi nei prossimi trimestri, consentendo a Generalfinance di raggiungere la sua nuova guidance sull’utile netto di oltre 24 milioni di euro.Dopo il primo trimestre del 2025, Intesa ha rivisto le stime per il periodo 2025-27, tenendo conto delle nuove guidance per il 2025 e degli obiettivi finanziari del piano strategico 2025-27, ampiamente confermati a seguito dell’annullamento dell’acquisizione di Workinvoice. Di conseguenza, il broker ha aumentato del +5% le stime sull’utile per azione rettificato (EPS) per il periodo 2025-26.(Foto: Towfiqu barbhuiya on Unsplash) LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – EnVent Italia SIM ha incrementato a 12,00 euro per azione (dai precedenti 9,00 euro) il target price di Adventure, società quotata su Euronext Growth Milan e attiva nel settore della comparazione di tariffe per gas e luce, telefonia, assicurazioni, e confermato la raccomandazione “Underperform” visto il downside potenziale del 41% sul prezzo attuale.Gli analisti ricordano che a febbraio Adventure ha acquisito il 100% di Primo Network, broker finanziario italiano per il mercato retail e corporate, per un corrispettivo di 4,7 milioni di euro, pari a 0,9 volte il rapporto EV/Ricavi. L’acquisizione è in linea con la strategia post-IPO di Adventure, volta ad ampliare il proprio portafoglio verticale e a generare sinergie attraverso l’integrazione dei canali di distribuzione fisici e digitali. Principali dati finanziari di Primo Network per l’esercizio 2023: ricavi pari a 4,9 milioni di euro, EBITDA pari a -0,4 milioni di euro, liquidità netta pari a 0,2 milioni di euro.A seguito dell’IPO avvenuta nell’agosto 2024 a un prezzo di offerta di 2,00 euro per azione, il prezzo delle azioni Adventure è aumentato, raggiungendo un valore pari a 15 volte il fatturato e oltre 500 volte l’utile operativo, secondo i dati dell’esercizio 2024. Successivamente, il prezzo ha oscillato dal massimo di 24 euro a un minimo di 13 euro, prima di tornare agli attuali 20 euro.A seguito dei risultati dell’esercizio 2024 e dell’acquisizione di Primo Network, EnVent ha aggiornato le stime anticipando il precedente andamento del fatturato. Sottolinea che si presume che la crescita del fatturato sia superiore alle previsioni del settore, data la dimensione ridotta di Adventure rispetto ai competitor consolidati.(Foto: Towfiqu barbhuiya on Unsplash) LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Banca Akros ha incrementato a 51 euro per azione (dai precedenti 45 euro) il target price su Cembre, società quotata su Euronext STAR Milan e tra i principali produttori europei di connettori elettrici e utensili per la loro installazione, confermando la raccomandazione “Neutral” sul titolo.Alla luce del solido mese di aprile e della performance di redditività nettamente migliore, gli analisti hanno aggiornato le previsioni di vendita per l’intero anno al +5% (dal +3%) ed espanso il margine lordo di 200 punti base al 30,8% dal 28,8%, ovvero un margine EBITDA di circa il 25% rispetto al 23% del 2024. Il risultato netto è un miglioramento dell’utile per azione (EPS) di circa il 9%/10% nel 2025/2027. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Intesa Sanpaolo ha incrementato a 11,9 euro per azione (dai precedenti 11,7 euro) il target price su Fine Foods & Pharmaceuticals, società quotata su Euronext STAR Milan e attiva nel settore dello sviluppo e nella produzione in conto terzi di forme orali solide destinate all’industria farmaceutica e nutraceutica, confermando la raccomandazione “Buy”.Gli analisti scrivono che, in termini di EBITDA e margine, il primo trimestre del 2025 è stato il migliore di sempre; questo livello di redditività è stato raggiunto sia in modo organico che attraverso azioni tradizionali. L’azienda ha confermato le sue prospettive qualitative positive per l’esercizio 2025, supportate da un solido portafoglio ordini per l’anno in corso e dagli accordi pluriennali in essere. Ricordano che Fine Foods sta investendo strategicamente in capacità produttiva per capitalizzare sulla robusta domanda, supportata dalla prevista forte crescita dei suoi mercati chiave. Questa iniziativa mira inoltre a rafforzare ulteriormente la sua posizione competitiva e ad espandere la sua quota di mercato in tutte e tre le principali business unit. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – EnVent Italia SIM conferma a 8,36 euro per azione il target price di Valica, società quotata su su Euronext Growth Milan e operante nel settore del marketing tecnologico con un focus nei settori del turismo e dell’enogastronomia, e ribadisce la raccomandazione “Outperform” visto l’upside potenziale dell’80% sul prezzo attuale.Gli analisti scrivono che, dall’ultimo aggiornamento, il prezzo delle azioni Valica, dopo un calo a fine novembre che ha toccato un minimo di 3,44 euro, si è attestato a 4,60 euro. Negli ultimi 12 mesi, il prezzo delle azioni è diminuito del 12%, rispetto al -6% dell’indice Growth Italia.I ricavi operativi 2024 si sono attestati a 6,7 ??milioni di euro, +37% su base annua, sotto le attese per 8,8 milioni di euro, trainati anche dall’acquisizione di Parallelozero nell’agosto 2024. I servizi B2B hanno rappresentato l’87% dei ricavi, il B2C il 13%. Il risultato dell’EBITDA è superiore all’obiettivo di PAS di 1,45 milioni di euro, pertanto PAS saranno convertite in azioni ordinarie in occasione dell’Assemblea degli azionisti.”Nel 2024, Valica ha lavorato al suo piano di crescita con la prima acquisizione post-quotazione di Parallelozero e nuovi progetti con Cruisetopic e Loquis – si legge nella ricerca – è stato lanciato l’e-commerce Trueriders Shop. Il portfolio eventi è stato ampliato, puntando a raggiungere i 25 eventi nel 2025 in Italia e nei paesi esteri limitrofi”.(Foto: Towfiqu barbhuiya on Unsplash) LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – EnVent Italia SIM ha abbassato a 1,00 euro per azione (dai precedenti 1,20 euro) il target price su Haiki+, holding di partecipazioni quotata su Euronext Growth Milan e attiva nel business dell’ambiente e dell’economia circolare, confermando la raccomandazione “Outperform” visto l’upside potenziale del 73%.Gli analisti fanno notare che Haiki+ è stata quotata su Euronext Growth Milano il 10 gennaio 2025. All’apertura, il titolo era scambiato a 0,78 euro. Nei primi giorni di contrattazione, il prezzo ha raggiunto un picco di 0,97 euro, per poi seguire un graduale trend al ribasso fino all’attuale area di 0,60 euro.Viene ricordato che è stata approvato un aumento di capitale fino a 22,9 milioni di euro per gli azionisti di Haiki+, fissata a 0,79 euro per azione, che sarà lanciata entro giugno. L’emissione di capitale è garantita da Sostenya, azionista di riferimento di Haiki+, e deriva dal debito di 23 milioni di euro nei confronti di Sostenya, convertito e contabilizzato come riserva patrimoniale per futuro aumento di capitale. Qualsiasi ulteriore provento da parte di azionisti diversi da Sostenya potrebbe contribuire al piano strategico di Haiki+. Inoltre, Haiki+ ha raggiunto un accordo per l’acquisizione del restante 49,9% di Green LuxCo per un corrispettivo di 20 milioni di euro. Green LuxCo detiene il 70% di Ecosavona, proprietaria della discarica di Boscaccio.La valutazione aggiornata di EnVent, a stime invariate, include l’effetto diluitivo implicito nell’aumento di capitale. Il multiplo EBITDA implicito al 2025 di 4,7x è inferiore alla mediana dei competitor a 6,6x, mentre Haiki+ è scambiata a 3,5x.(Foto: Carrie Allen www.carrieallen.com on Unsplash) LEGGI TUTTO